La industria de fondos de inversión en Chile cerró el año 2024 mostrando signos de desaceleración, según el último informe presentado por la Asociación Chilena de Administradores de Fondos de Inversión (ACAFI). A diciembre de 2024, el total de activos administrados ascendió a US$ 35.785 millones, lo que representa una disminución del 4,8% en comparación con el cierre del año anterior. Este descenso se ha visto influenciado principalmente por el aumento del 12,6% en el tipo de cambio, lo que afectó la valorización de los activos denominados en dólares, generando un impacto significativo en la percepción del mercado sobre estos instrumentos financieros.
En términos de moneda nacional, los activos bajo administración lograron alcanzar los $33.251 mil millones, lo que se traduce en un crecimiento anual del 7,2%. La diversificación de los fondos sigue siendo un punto clave, con alrededor del 50% de los activos denominados en pesos chilenos y la otra mitad en dólares. Este equilibrio entre ambas monedas refleja la estrategia adoptada por muchos administradores de fondos para mitigar los riesgos asociados a las fluctuaciones cambiarias y atraer a un mayor número de inversionistas, tanto locales como extranjeros.
Durante el último año, la industria también experimentó una actividad significativa en la creación de nuevos fondos, con un total de 111 nuevos vehículos que sumaron US$ 923 millones en activos bajo administración. Sin embargo, la cifra de fondos que finalizaron su ciclo de inversión también fue notable, con 55 fondos cerrando y representando una baja de US$ 430 millones. Este fenómeno resalta una tendencia preocupante, donde la creación de nuevos fondos no ha logrado compensar las pérdidas de los que han dejado de operar, lo que indica una posible falta de confianza en el rendimiento a largo plazo del sector.
El informe de ACAF mostró un saldo negativo en los flujos de la industria, alcanzando los US$ 1.687 millones, cifra que se asemeja al escenario observado en 2023. Las reducciones de capital, que incluyen conceptos como dividendos o disminuciones patrimoniales, sumaron un total de US$ 6.683 millones, mientras que los aportes a los fondos existentes alcanzaron apenas los US$ 5.398 millones. Este desbalance sugiere que los inversionistas están retirando su capital en lugar de realizar nuevas inversiones, lo que podría evidenciar una falta de confianza en el entorno económico actual.
Luis Alberto Letelier, presidente de ACAFI, hizo un llamado a la acción destacando la necesidad de generar mayores certidumbres para los inversionistas en el mercado de capitales. Según Letelier, atraer inversiones tanto locales como extranjeras es crucial para el crecimiento de la economía chilena y la generación de empleos de calidad. La recuperación de la industria de fondos de inversión es fundamental, no solo para su propio desarrollo, sino también para el fortalecimiento del sistema financiero en su conjunto y la sostenibilidad del crecimiento económico en el país.
